भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा किए गए एक नए अध्ययन से पता चला है कि इक्विटी फ्यूचर्स और ऑप्शंस (एफ एंड ओ) सेगमेंट में 10 में से 9 से अधिक व्यक्तिगत ट्रेडर्स को लगातार भारी नुकसान हो रहा है। वित्त वर्ष 22 और वित्त वर्ष 24 के बीच तीन साल की अवधि में व्यक्तिगत ट्रेडर्स का कुल घाटा ₹1.8 लाख करोड़ से अधिक हो गया। यह अध्ययन जनवरी 2023 में सेबी द्वारा प्रकाशित एक रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जिसमें पाया गया कि वित्त वर्ष 22 में 89% व्यक्तिगत इक्विटी एफ एंड ओ ट्रेडर्स ने पैसा खो दिया। इक्विटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों में व्यक्तिगत निवेशकों की बढ़ती भागीदारी के साथ, वर्तमान अध्ययन वित्त वर्ष 22 से वित्त वर्ष 24 के दौरान एफ एंड ओ में व्यक्तिगत ट्रेडर्स के लिए लाभ और हानि पैटर्न का विश्लेषण करने के लिए किया गया था, और एक वर्ष वित्त वर्ष 24 के दौरान एफ एंड ओ में निवेशकों की सभी श्रेणियों के लिए किया गया हैं।
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| Photo : Social Media Sebi’s analysis focuses on profit and loss patterns for individual traders in the F&O markets from FY22 to FY24 and in all investment categories for FY24. |
मुख्य निष्कर्ष:
1. व्यक्तिगत ट्रेडर्स के बीच हाई लॉस दर:
वित्त वर्ष 22 से वित्त वर्ष 24 तक तीन वर्षों के दौरान 1 करोड़ से अधिक व्यक्तिगत एफएंडओ ट्रेडर्स में से 93% ट्रेडर्स ने लगभग ₹2 लाख का औसत घाटा उठाया (लेनदेन लागत सहित)।
नुकसान उठाने वाले शीर्ष 3.5%, लगभग 4 लाख व्यापारियों को उसी अवधि में प्रति व्यक्ति औसतन ₹28 लाख का घाटा हुआ, जिसमें लेन-देन लागत शामिल है।
लेन-देन लागत समायोजित करने के बाद, केवल 1% व्यक्तिगत ट्रेडर्स ही ₹1 लाख से अधिक का लाभ कमाने में सफल रहे
2. Proprietary traders और एफपीआई के बीच लाभ वितरण:
Proprietary traders और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) ने वित्त वर्ष 24 में क्रमशः ₹33,000 करोड़ और ₹28,000 करोड़ का सकल व्यापारिक लाभ दर्ज किया (लेनदेन लागतों के लिए लेखांकन से पहले)। इसके विपरीत, व्यक्तियों और अन्य लोगों ने वित्त वर्ष 24 में (लेनदेन लागतों के लिए लेखांकन से पहले) ₹61,000 करोड़ से अधिक का नुकसान उठाया।
अधिकांश लाभ बड़ी संस्थाओं द्वारा लिया गया हैं जिन्होंने ट्रेडिंग एल्गोरिदम का उपयोग किया था, जिसमें 97% एफपीआई लाभ और 96% Proprietary traders लाभ एल्गोरिदम ट्रेडिंग से आए थे।
3. व्यक्तिगत traders के लिए लेन-देन लागत:
व्यक्तिगत व्यापारियों ने औसतन वित्त वर्ष 24 में एफएंडओ लेनदेन लागत पर प्रति व्यक्ति ₹26,000 खर्च किए। वित्त वर्ष 22 से वित्त वर्ष 24 तक तीन साल की अवधि में, व्यक्तियों ने सामूहिक रूप से लेनदेन लागत पर लगभग ₹50,000 करोड़ खर्च किए, जिसमें 51% लागत ब्रोकरेज शुल्क और 20% एक्सचेंज शुल्क था।
4. युवा और बी30 शहर के traders की बढ़ती भागीदारी:
एफएंडओ सेगमेंट में युवा traders (30 वर्ष से कम) का अनुपात वित्त वर्ष 23 में 31% से बढ़कर वित्त वर्ष 24 में 43% हो गया। टॉप 30 (बी30) शहरों के व्यक्ति कुल एफएंडओ traders का 72% से अधिक हिस्सा बनाते हैं, जो म्यूचुअल फंड निवेशकों की तुलना में अधिक अनुपात है, जिनमें से 62% बी30 शहरों से हैं।
वित्त वर्ष 24 में कारोबार करने वाले सभी एफएंडओ Traders में से 50% से अधिक traders शीर्ष चार राज्यों अर्थात महाराष्ट्र, गुजरात, उत्तर प्रदेश और राजस्थान से थे। 21.7% एफएंडओ traders (या 18.8 लाख एफएंडओ व्यापारी) महाराष्ट्र से थे, इसके बाद गुजरात (10.1 लाख या 11.6%), यूपी (9.3 लाख, या 10.7%) और राजस्थान (5.4 लाख या 6.2%) का स्थान था।
5. Traders की आय प्रोफ़ाइल:
वित्त वर्ष 24 में 75% से अधिक व्यक्तिगत F&O Traders ऐसे थे जिन्होंने ₹5 लाख से कम की वार्षिक आय घोषित की थी।
“निम्न आय” व्यापारियों की श्रेणी में घाटे में रहने वालों का प्रतिशत घाटे में रहने वालों के औसत अनुपात (वित्त वर्ष 2024 में 91.1%) की तुलना में सबसे अधिक (वित्त वर्ष 2024 में 92.2%) था और अन्य आय समूहों की तुलना में भी।
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6. ट्रेडिंग व्यवहार और दृढ़ता:
लगातार कई वर्षों तक घाटे के बावजूद, घाटे में चल रहे 75% से अधिक traders ने एफएंडओ में ट्रेडिंग जारी रखी।
7. Gender Wise Trends
F&O में भाग लेने वाली ‘महिला’ Traders का अनुपात वित्त वर्ष 22 में 14.9% से घटकर वित्त वर्ष 24 में 13.7% हो गया है।
‘पुरुष’ व्यापारियों की तुलना में, F&O में घाटे में चलने वाली ‘महिला’ व्यापारियों का अनुपात पिछले कुछ वर्षों में कम रहा है। जबकि वित्त वर्ष 24 में 91.9% ‘पुरुष’ व्यापारियों ने F&O में घाटा उठाया, 86.3% ‘महिला’ व्यापारियों ने F&O में घाटा उठाया।
औसत लाभ और हानि के संदर्भ में, ‘पुरुष’ व्यापारियों की तुलना में ‘महिला’ व्यापारियों का औसत शुद्ध घाटा अपेक्षाकृत कम था। वित्त वर्ष 24 में, महिला व्यापारियों ने प्रति व्यक्ति औसतन ₹75,973 का घाटा उठाया, जबकि ‘पुरुष’ व्यापारियों ने औसतन ₹88,804 का घाटा उठाया।
पूरा अध्ययन सेबी की वेबसाइट www.sebi.gov.in पर उपलब्ध है।
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